Bilan fonctionnel, fonds de roulement, BFR, trésorerie et ratios

La fiche de rappel de cette notion du programme de l'examen de capacité : la règle, les chiffres, les pièges et les textes qui font foi. Vérifiée le 23 octobre 2026.

La méthode

Le bilan fonctionnel se lit par étages : ce qui reste des ressources stables une fois les immobilisations financées, le fonds de roulement, couvre le décalage du cycle d'exploitation, le besoin en fonds de roulement, et la trésorerie n'est que la différence des deux, ce qui explique qu'une entreprise bénéficiaire puisse vivre à découvert.

Les règles

• Fonds de roulement net global (FRNG), en valeurs nettes : capitaux permanents − actif immobilisé net ; capitaux permanents = capitaux propres + dettes financières à plus d'un an ; c'est la présentation des questions du QCM. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 5
• Le même FRNG, en valeurs brutes : ressources stables − emplois stables ; ressources stables = capitaux propres + amortissements et dépréciations des immobilisations + dettes financières hors concours bancaires ; emplois stables = immobilisations brutes ; c'est la présentation des ateliers et du guide ; le nombre est le même quand les dettes financières sont toutes à plus d'un an, comme dans les ateliers : en valeurs nettes, les amortissements sont retirés des deux côtés. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 5
• Ce qui n'est pas une ressource stable : les concours bancaires courants (découvert) ; ils relèvent de la trésorerie passive. programme, annexe I, rubrique E, point 3
• Besoin en fonds de roulement (BFR) : stocks + créances d'exploitation − dettes d'exploitation ; soit, sans poste hors exploitation, actif circulant hors trésorerie − passif circulant hors trésorerie ; dettes d'exploitation : fournisseurs, dettes fiscales et sociales. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 5
• Trésorerie nette : FRNG − BFR ; elle se vérifie par le bas du bilan : disponibilités − concours bancaires courants ; négative, l'entreprise finance son exploitation à découvert. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 5
• BFR d'un transporteur : il naît surtout du poste clients ; carburant, péages et salaires sont payés avant l'encaissement des clients ; l'allongement des délais clients le creuse. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• Indépendance financière, ou autonomie financière : capitaux propres ÷ capitaux permanents ; les deux noms désignent ce même rapport dans les questions ; plus il est faible, plus l'entreprise dépend de ses prêteurs et peine à réemprunter. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• Liquidité générale : actif circulant ÷ dettes à court terme ; au-dessus de 1, l'actif circulant couvre les dettes exigibles à court terme. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• Rentabilité commerciale : résultat net ÷ chiffre d'affaires ; le bénéfice dégagé par euro facturé. programme, annexe I, rubrique E, point 5

Les pièges

• « Trésorerie nette = FRNG + BFR »
  Non : FRNG − BFR ; le fonds de roulement finance le besoin, la trésorerie est ce qui reste.
• « FRNG = capitaux propres − actif immobilisé »
  Non : capitaux permanents − actif immobilisé ; les dettes financières à plus d'un an font partie des ressources stables.
• « Calculé en valeurs brutes, le FRNG change »
  Non : en brut on ajoute aux ressources les amortissements et dépréciations des immobilisations et on retient les immobilisations brutes ; avec les mêmes dettes financières des deux côtés, toutes à plus d'un an, le nombre est le même.
• « Une trésorerie nette négative signifie que l'entreprise est en perte »
  Non : elle signifie que le fonds de roulement ne couvre pas le besoin ; une entreprise bénéficiaire peut vivre à découvert.
• « Le BFR d'un transporteur vient de ses stocks »
  Non : il n'a guère de stocks ; son BFR vient du poste clients, réglé après les charges.
• « Indépendance financière et autonomie financière sont deux ratios différents »
  Non : dans les questions de l'examen, les deux noms désignent le même rapport, capitaux propres ÷ capitaux permanents.

Pour aller plus loin

• L'analyse financière : bilan et compte de résultat, deux documents, deux questions : le guide de la matière.
• Obligations comptables et lecture du bilan : notion voisine, sa fiche est en préparation.
• Compte de résultat, SIG et capacité d'autofinancement : la fiche voisine.
• Capacité financière : la fiche voisine.
• Financement, crédit et sûretés : la fiche voisine.
• Les questions de cette notion, corrigées une à une, dans la version complète de l'application.
• Cette fiche dans l'application, à côté de vos questions.

Dernière mise à jour : 23 octobre 2026.