Compte de résultat, SIG et capacité d'autofinancement

La fiche de rappel de cette notion du programme de l'examen de capacité : la règle, les chiffres, les pièges et les textes qui font foi. Vérifiée le 23 octobre 2026.

La méthode

Les soldes se lisent en cascade, chacun retirant au précédent une famille de charges, des achats extérieurs au personnel puis aux amortissements ; la CAF remonte ensuite du résultat net en y rajoutant ce qui n'a fait sortir aucun argent, les dotations, et en neutralisant les cessions, pour mesurer ce que l'activité laisse vraiment à l'entreprise.

Les règles

• Compte de résultat : produits − charges de l'exercice = résultat (bénéfice ou perte) ; il retrace une année d'activité ; le bilan, lui, photographie le patrimoine à une date. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 4
• Valeur ajoutée : production de l'exercice − consommations en provenance des tiers ; pour un transporteur, la production est son chiffre d'affaires ; les consommations sont le carburant, l'entretien, la sous-traitance, les locations et les autres services extérieurs. programme, annexe I, rubrique E, point 4
• Excédent brut d'exploitation (EBE) : valeur ajoutée + subventions d'exploitation − impôts et taxes − charges de personnel ; la ressource dégagée par l'exploitation, avant amortissements et éléments financiers. programme, annexe I, rubrique E, point 4
• Résultat d'exploitation : EBE − dotations aux amortissements ; plus, s'il y en a, les reprises et les autres produits, moins les autres charges d'exploitation ; les intérêts d'emprunt relèvent du résultat financier. programme, annexe I, rubrique E, point 4
• Capacité d'autofinancement (CAF), forme simple : résultat net + dotations aux amortissements et provisions ; les dotations sont des charges calculées, qui n'ont fait sortir aucun argent. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• CAF, méthode additive complète : résultat net + dotations − reprises − produits de cession + valeur nette comptable des éléments cédés ; la cession d'un bien ne se renouvelle pas chaque année : on la neutralise. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• Autofinancement : CAF − dividendes distribués ; les dividendes sont une affectation du résultat, jamais une charge. programme, annexe I, rubrique E, point 5
• Loyers de location et redevances de crédit-bail : charges externes, dans les charges d'exploitation ; le véhicule loué n'appartient pas à l'entreprise : il ne figure pas à l'actif. plan comptable général, art. 212-5 (crédit-bail)
• Variation de stock : stock initial − stock final ; consommations = achats + stock initial − stock final ; une variation négative signifie que l'entreprise a constitué du stock. programme, annexe I, rubrique E, point 4
• Emprunt : le remboursement du capital n'est pas une charge ; les intérêts le sont (charges financières) ; l'encaissement du capital emprunté n'est pas non plus un produit. programme, annexe I, rubrique E, points 3 et 4

Les pièges

• « Valeur ajoutée = chiffre d'affaires − charges de personnel »
  Non : production − consommations en provenance des tiers ; le personnel ne se retire qu'ensuite, pour l'EBE.
• « L'EBE se calcule après les dotations aux amortissements »
  Non : avant ; c'est le résultat d'exploitation qui retire les dotations.
• « CAF = résultat net − dotations aux amortissements »
  Non : on ajoute les dotations, charges qui n'ont donné lieu à aucun décaissement.
• « Une perte comptable signifie que l'entreprise n'a pas de trésorerie »
  Non : les dotations diminuent le résultat sans faire sortir d'argent ; perte et trésorerie positive peuvent coexister.
• « Une variation de stock négative signifie qu'on a consommé plus qu'acheté »
  Non : le stock final dépasse le stock initial ; l'entreprise a acheté plus qu'elle n'a consommé et constitué du stock.
• « Les loyers des véhicules loués sont des charges financières ou exceptionnelles »
  Non : ce sont des charges d'exploitation (charges externes).
• « Les dividendes sont une charge du compte de résultat »
  Non : ils affectent le résultat ; on les retranche de la CAF pour obtenir l'autofinancement.

Une question du sujet 2019

Les autres questions de cette notion, corrigées une à une : s'entraîner dans l'application.

Pour aller plus loin

• L'analyse financière : bilan et compte de résultat, deux documents, deux questions : le guide de la matière.
• Bilan fonctionnel, fonds de roulement, BFR, trésorerie et ratios : la fiche voisine.
• Amortissements et cessions d'immobilisations : la fiche voisine.
• Obligations comptables et lecture du bilan : notion voisine, sa fiche est en préparation.
• Seuil de rentabilité et marge sur coût variable : la fiche voisine.
• Les questions de cette notion, corrigées une à une, dans l'application.
• Cette fiche dans l'application, à côté de vos questions.

Dernière mise à jour : 23 octobre 2026.